本报记者 徐佩玉
近日，在贷款贴息、门店让利等优惠叠加下，陕西省西安市汽车、家电、数码智能产品等领域消费市场热度稳步攀升。图为消费者在西安市一家品牌销售店内选购手机。 张 成摄(人民视觉)
民营企业是此次财政金融协同促内需政策“精准滴灌”的重要对象。图为近日，湖南省永州市冷水滩区一家民营企业生产车间内，工人在赶制订单产品。 雷中祥摄 (人民视觉)
扩内需，财政金融该如何发力？今年，国家创新设立了财政金融协同促内需的政策工具，中央财政专门安排1000亿元，推出促内需一揽子六项政策，四项定向支持民间投资、两项支持居民消费。
财政部部长蓝佛安表示，这六项政策形成了财政传导、金融放大、市场运作的传导链条，有利于撬动更大规模社会资源流向扩内需重点领域。
抓住居民消费、民间投资两个关键
财政金融协同促内需一揽子六项政策中，支持民间投资的有四项，分别是：中小微企业贷款贴息、民间投资专项担保计划、支持民营企业债券风险分担机制、服务业经营主体贷款贴息政策；支持居民消费的有两项，分别是设备更新贷款贴息政策和个人消费贷款贴息政策。
此前，财政金融政策已多次“联手”发力促内需。例如，去年8月出台了个人消费贷款贴息和服务业经营主体贷款贴息两项政策。“十五五”开局之年围绕内需再次集中发布一揽子政策，有何不同？
据介绍，这六项政策，既有对此前政策的延续，也有创新与优化。
新推出了三项重要政策——
针对企业和市场的实际需要，组合运用贷款贴息、担保补偿等政策工具，新推出中小微企业贷款贴息、民间投资专项担保计划、支持民营企业债券风险分担机制三项重要政策。三项新政策既能降低融资门槛，又有利于降低融资成本，体现了对解决融资难、融资贵问题的总体考量。
优化了原有三项政策——
此次发布的六项政策中，有三项属于“优化实施”，即设备更新贷款贴息政策、服务业经营主体贷款贴息政策、个人消费贷款贴息政策。其中，个人消费贷款贴息政策把覆盖人群多、应用场景广泛的信用卡账单分期业务纳入贴息范围；服务业经营主体贷款贴息政策把数字、绿色、零售三类消费领域纳入政策支持范围。专家表示，通过延长实施期限、扩大支持领域、增加经办银行等措施，优化实施存量政策，在保持政策连续性的同时，提升了政策的精准性和有效性。
国家金融与发展实验室副主任杨涛告诉本报记者，财政金融协同促内需政策工具，是由中央财政出资设立专项资金，通过贴息、风险补偿、融资担保、政府引导基金等市场化机制，与金融机构信贷资源深度联动，精准支持民间投资与居民消费的创新政策载体。此工具通过财政增信降低金融风险、金融扩量放大财政效能，实现“1+1>2”的协同效应，既避免大水漫灌，又强化对重点领域的精准滴灌，同时向市场传递稳预期、强信心的明确信号。
财政“引导+兜底”，金融“扩量+提质”
财政和金融协同发力体现在哪儿？
“财政建机制、出资金，金融提供流动性，工信等部门提出项目清单，形成财政引导、金融放大、市场运作的传导链条，撬动更大规模社会资源，流向扩内需重点领域。”蓝佛安表示。
财政政策重在“引导+兜底”。杨涛说，包括设定政策标准、提供风险缓释、设立产业引导基金撬动社会资本，并强化绩效监管确保资金高效使用。
货币金融政策聚焦“扩量+提质”。上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼介绍，在财政资金降低成本和分担风险的基础上，商业银行等金融机构将加大对重点领域的信贷投放，同时优化产品服务，引导资金精准流向政策支持的领域。
对于经营主体来说，一揽子政策“含金量”十足。民间投资专项担保计划额度达5000亿元，单家企业可享受担保的贷款额度为2000万元，额度大幅提升；服务业经营主体贷款贴息政策将单户贷款额度由100万元提高到1000万元；中小微企业贷款贴息为贷款总额的1.5个百分点，最长贴息期2年，单户贴息贷款规模最高可达5000万元，降低了中小微企业融资成本。
据财政部初步匡算，千亿级的财政资金可支持惠及万亿级的信贷，实现“四两拨千斤”的效果。
董希淼分析，这一效果主要通过财政资金的杠杆效应和风险分担机制来实现。比如，财政资金为符合条件的贷款直接补贴部分利息，通过降低融资成本，刺激企业和个人贷款需求，进而带动信贷规模扩大。财政出资设立担保基金或风险补偿金，在贷款发生损失时，承担部分损失，分担银行风险，打消银行“不敢贷”顾虑，提高银行扩大信贷投放的意愿和能力。
对于个人消费者来说，政策赋予了消费者更多选择权。蓝佛安介绍，个人消费贷款贴息政策今年优化升级后，由政府“配餐”向消费者自主“点菜”转变。
一是取消了消费领域的限制。老百姓的日常消费，无论是商品还是服务、大件还是小件、线上还是线下，只要实实在在地消费了，财政都会给予一个百分点的贷款贴息。二是提高单笔贴息的上限。消费者在每家金融机构单笔消费贷款可享受的贴息最高达3000元，相对应的贷款额度为30万元，能够更好满足购车、家装等消费需求。三是拓展消费新场景新模式，政策贴近大众消费的习惯，花呗等网络消费信贷以及信用卡账单分期业务、汽车金融等都可以享受贴息。
金融资源精准有力服务实体经济
当前，我国经济总体向新向优，但是居民消费活力略显不足，民间投资仍存在堵点，如预期不稳、融资难等。
国务院常务会议在部署实施财政金融协同促内需一揽子政策时指出，实施财政金融协同促内需一揽子政策，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措。要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。
以政策合力引导更多金融资源流向扩内需意义重大。蓝佛安表示，财政金融协同促内需政策规模大、工具灵活、针对性强、惠及面广，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措，是有为政府和有效市场有机结合的生动实践。
多位业内专家认为，当前国际环境复杂多变，金融作为实体经济的血脉连接多方资源，引导金融资源向扩内需倾斜将对冲外需波动风险、增强经济发展韧性，也能有效打通居民消费堵点、畅通经济循环、激活经济增长内生动力。
据了解，在政策的指引与激励下，金融机构近期正密集部署信贷投放、产品创新、服务下沉、环境优化、科技赋能等工作，围绕总体性布局、场景化深耕、基层化触达多点发力，推动金融供给向消费需求精准流动。
国有大行积极响应，商业银行等各类金融机构迅速布局，全面推动政策红利直达消费者。例如，中国银行2026年将继续开展“万千百亿”惠民行动，围绕商品消费、服务消费、跨境消费、民生保障、财富守护五大维度重点发力，全年计划投放超万亿元贷款支持重点消费领域，投入百亿元消费补贴和减费让利。
董希淼表示，加强财政与金融政策的协同，是2026年提升政策效能的关键。今年国家创新设立财政金融协同促内需的政策工具，并非简单给钱，而是建立一套机制，让财政、金融、产业等多个政策有机结合，引导社会资金流向民间投资和居民消费这两个关键领域，用有限的财政资金撬动更大规模的信贷投放，进一步放大财政资金的乘数效应。下一步，要不断增强宏观政策的协同性和集成效应，让政府资金、金融资源和社会资本形成合力，更精准有力地服务实体经济。
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